Пути вывода криптовалют: от цифровых активов к реальным инвестициям

Вывод криптовалют, или "оф-рэмп" (off-ramp), — это процесс конвертации цифровых активов, таких как стейблкоины (USDC, USDT), в фиатные валюты (например, THB, USD) или реальные активы. Сильные платформы для вывода средств являются ключевыми, поскольку без них цифровые активы остаются "запертыми" в крипто-форме, что делает их непригодными для оплаты счетов, аренды или выдачи зарплаты.

1. Инвестиции в недвижимость Таиланда

Инвестирование в недвижимость Таиланда является одним из направлений для владельцев цифровых активов.

Юридический статус и обязательная конвертация

В Таиланде криптовалюта, включая Bitcoin, Ethereum и Tether, рассматривается как цифровой актив, а не как официальное платёжное средство.
Банк Таиланда (Bank of Thailand) официально запрещает использовать криптовалюту для прямой оплаты недвижимости, товаров или услуг из-за требований финансовой стабильности и волатильности.
Для легальной покупки недвижимости и регистрации права собственности в Земельном департаменте средства должны быть конвертированы в тайские баты (THB), поскольку оплата принимается только в этой национальной валюте.
Чтобы оформить сделку легально, используется промежуточная схема: покупатель переводит криптовалюту лицензированному посреднику (например, OTC-платформе), который конвертирует ее в баты и перечисляет продавцу.

Freehold (Полная собственность) и форма FET

Для иностранцев, покупающих кондоминиум в полную собственность (Freehold), обязательным условием регистрации сделки в Земельном департаменте является наличие документа Foreign Exchange Transaction Form (FET).

Форма FET подтверждает, что средства для покупки поступили в Таиланд из-за рубежа в иностранной валюте (фиате) и были конвертированы в баты.
Поэтому, если инвестор использует криптовалюту, он должен сначала продать её за фиат (USD или EUR) за пределами Таиланда, а затем перевести этот фиат через SWIFT в тайский банк, чтобы получить форму FET.
Без формы FET Земельный департамент не зарегистрирует Freehold на имя иностранца.

Leasehold (Долгосрочная аренда)

Формат Leasehold (долгосрочная аренда, часто используется для вилл и земли, поскольку иностранцам запрещено владеть землей напрямую) является самым удобным решением для крипто-инвесторов.

Главное преимущество Leasehold — не требуется форма FET.
Договор аренды сроком до 30 лет (с возможностью продления) регистрируется в Земельном департаменте без необходимости перевода фиата из-за рубежа.

Налоговые льготы 2025 года

С 1 января 2025 года по 31 декабря 2029 года введено пятилетнее освобождение от налога на прирост капитала при продаже или передаче цифровых активов.
Это освобождение действует, если операция проводится через лицензированную SEC-платформу.
Эта льгота позволяет инвесторам легально конвертировать крипто-активы в тайские баты без налоговых потерь и использовать их для покупки недвижимости.
Кроме того, держатели визы LTR (Long-Term Resident) освобождены от налога на доходы из иностранных источников, даже если переводят эти средства в Таиланд, что открывает безналоговый путь для конвертации офшорных крипто-активов в THB для покупки недвижимости.

Для получения подробной информации о покупке недвижимости за криптовалюту в Таиланде, пожалуйста, обратитесь к статье: Как купить недвижимость за крипту в Таиланде: пошаговое руководство и нюансы сделки .

2. Использование стейблкоинов и специализированных Off-Ramps

Оф-рэмпы трансформируют ончейн-стоимость в расходуемые наличные, позволяя компаниям осуществлять операционные платежи, такие как выплата зарплат, оплата поставщикам и управление казначейством. Они позволяют обойти медленные международные банковские процессы и избежать высоких комиссий.

Кросс-бордерные транзакции (Фокус на LATAM)

В Латинской Америке (LATAM) отток стейблкоинов позволяет компаниям быстро конвертировать цифровые активы в местные валюты с более низкими комиссиями.
Средняя комиссия за традиционный международный банковский перевод в LATAM составляет 5,8%, тогда как оф-рэмпы взимают плоские или минимальные комиссии, которые, как правило, ниже этого среднего показателя.
С июня 2025 года по июнь 2025 года в LATAM было проведено стейблкоин-транзакций на сумму более $415 миллиардов, что составляет 9,1% от глобальной крипто-активности.

Ключевые провайдеры Off-Ramps (LATAM)

Некоторые из ведущих платформ, решающих проблемы высокой инфляции и дорогих глобальных платежей в регионе, включают:

Mural Pay: Это глобальная платежная платформа, ориентированная на бизнес ("business-first"), предлагающая более быстрые и дешевые кросс-бордерные услуги. Она конвертирует стейблкоины в местные валюты, поддерживая более 40 валютных опций, включая ARS, BRL и MXN. Mural Pay отличается возможностью осуществления массовых выплат подрядчикам и поставщикам (до 100+ платежей в одной транзакции) и включает встроенные инструменты KYB/KYC для соблюдения требований.
Circle: Используя свой стейблкоин USDC, Circle сотрудничает с местными банками в Латинской Америке (сильное присутствие в Мексике и Бразилии) для прямого вывода средств в местные валюты. USDC часто предпочитают из-за его репутации "полностью обеспеченного" токена и прозрачности резервов.
Bitso: Мексиканская биржа, работающая также в Аргентине, Колумбии и Бразилии. Она подходит для малого и среднего бизнеса, обеспечивая прямую конвертацию в местные валюты (MXN, ARS, BRL), но предлагает меньше продвинутых корпоративных функций, чем Mural Pay.
Mercado Pago: Финансовое подразделение Mercado Libre, предлагающее стейблкоин Meli Dolar. Это удобно для мерчантов электронной коммерции, уже использующих платформу Mercado Pago в странах, таких как Аргентина, Бразилия и Мексика.

3. Институциональное использование и токенизация

Институциональные инвесторы все более активно используют цифровые активы, включая стейблкоины, для получения доходности и диверсификации.

Интерес к стейблкоинам: 84% опрошенных институциональных инвесторов либо уже используют, либо заинтересованы в использовании стейблкоинов. Ключевые варианты использования включают генерацию доходности (APY), транзакционное удобство и валютный обмен (FX).
Токенизированные активы: 76% фирм планируют инвестировать в ту или иную форму токенизированных активов к 2026 году. Главной движущей силой является цель диверсификации портфеля. Наибольший интерес вызывают токенизированные альтернативные фонды, включая частный капитал, частный кредит и **недвижимость**.
DeFi (Децентрализованные финансы): Число институциональных инвесторов, участвующих в протоколах DeFi, как ожидается, утроится с 24% до 75% в течение двух лет. Основные интересующие направления включают стейкинг, кредитование и деривативы.